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农产品期货价格保险将在大连试水

相关产品已设计完毕并进入报备程序

发布时间:2015-07-24 08:16:32    编辑:李敬伟    来源:中国保险报·中保网

□特约记者 李敬伟

《中国保险报》记者日前获悉,农产品期货价格保险将在大连试水。目前相关产品已经设计完毕并进入报备程序,产品落地可谓万事俱备,只欠东风。

为加紧落实“新国十条”提出的“开展农产品目标价格指数保险试点”要求,大连保监局从2015年年初即把“农产品期货价格保险的理论与实践探索研究”列为贯彻“新国十条”重大课题之一。

根据保监局部署安排,人保财险大连市分企业随即成立了由分企业主要负责人担任组长的“农业保险+农产品期货”项目小组,同时从集团企业借调了具有前期理论成果和一定实践经验的专家,专司并领衔课题产品攻关论证和全面设计开发工作。

人保集团经济学博士——农产品期货价格保险产品主要设计者李华告诉《中国保险报》记者,传统的农业保险是被广泛认可的金融工具,在保自然、疫病风险方面发挥了巨大作用,但保市场风险的产品设计及运营存在瓶颈。美国生猪收益保险的实践证明,农产品期货是理想的解决方式。将期货市场和能与农户直接“面对面”并被认可的农业保险联系起来,发挥农业保险的中介作用,不仅能够实现农业保险发展的新突破,更重要的是可以将农业生产面临的市场价格风险成功转移到期货市场,建立起市场化的农产品价格形成长效机制。

谈到保险企业如何依托期货完善农业保险市场价格风险保障功能,李华认为主要有两个途径:一是发挥期货市场的价格发现功能,通过开发价格保险、收入保险及收益保险产品,达到平滑农业生产市场风险的目标;二是发挥期货市场的风险对冲功能,分散企业承保的农产品市场风险和自然风险,依托期货市场推动达到分散保险业务经营风险的目标。

利用期货市场的运行机理分散相关主体市场风险,对承保企业和参保农户有异曲同工的风险抑制作用。

对参保农户而言,与保险企业签订的价格指数保险合同实际上是买进了一种卖出期权。如果保险责任到期时的市场实际价格高于保险合同约定的价格,投保农户可以放弃履约权利;如果保险责任到期时的市场实际价格低于保险合同约定的价格,则投保农户可以行使履约权利,要求保险企业根据保险合同启动赔付从而获得相应补偿。

对承保企业而言,则是通过卖出套期保值回避了保险责任到期时市场实际价格低于保险合同约定价格带来的风险。保险标的价格上涨时,保险企业的保费收入正好弥补购买期货市场合约的成本支出;保险标的价格下跌时,保险企业的赔款支出能够通过期货市场的套期保值得以弥补。这种模式下保险企业实质上是充当了农户与期货市场的中介者角色,发挥了将参保农户与期货市场连结起来分散市场价格风险的作用。

2012年保监会出台了《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》,明确允许保险机构参与限于对冲或规避风险的衍生品交易,从法规上为保险机构借助期货市场的套期保值功能完善农业保险市场价格风险保障功能奠定了制度基础。

“新国十条”的颁布为农产品期货价格保险的理论研究和产品开发创造了新的难得契机,大连保监局积极引导人保财险大连市分企业深入推进农产品期货价格保险研发。人保财险大连市分企业项目小组认真吃透消化相关理论,开展了针对交易所和农民的实际调研,完成了初步的运行模式设计,并在交易所和农户层面形成了一致意见。

期货交易平台是确保农产品期货价格保险实际运行的基本前提,大连保险业通过积极扎实的基础工作取得了与大商所在产品领域和运作模式上的合作共识。

据了解,近期,在与相关客户做好充分对接的基础上,课题项目小组研发的相关产品已经设计完毕并进入报备程序,产品落地可谓万事俱备,只欠东风。


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