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助力实体经济 信托业探路产融结合

发布时间:2019-12-03 10:11:47    编辑:    来源:中国银行保险报网

□实习记者 樊融杰

金融助力实体,实体推动金融,“产融结合”一直是金融行业的重要话题。如何让金融资本深度介入产业领域,让产业真正能够得到创新与成长的机会,也是信托行业始终探索的问题。近年来,以中航信托为代表的部分信托企业在产融结合的领域探索出了一条新的路径。

资本与常识的碰撞

9月一个普通的周末,10架无人机借着夜色的掩护对沙特阿拉伯境内两处重要的石油设施进行了偷袭。这次袭击躲开了该地区最先进的预警雷达系统,让世界一片哗然。解决航空领域中“低空、小型、慢速”飞行器的监测问题,立即成为了一个世界级的军事难题。

这一难题或有希翼破解。近日,由中航信托承办的2019中国通用航空创新创业大赛上,一款名为“DAL-1无源相控阵低空小目标监视雷达”的产品引起了众多关注,有分析认为,这款产品对保障空防安全、应对“非典型军事行动”,都具有积极意义。

“通用航空作为国家的战略性新兴产业,既可以拉动投资基建亦可培育新型消费市场,是国家经济进入新常态下稳增长、调结构、转动能、惠民生的重要抓手,对建设航空强国,具有十分重要的意义。”中航信托总经理周祺表示。

自2016年国务院办公厅通航引导意见发布以来,国内各地纷纷规划布局建设通用机场,《2019年政府工作报告》中首次将通用航空列入,并提出要加大民用和通用航空等基础设施投资力度。

“航空技术关乎国防安全,并具有高科技属性,所以其‘溢出效应’要比其产业本身至少大出一个数量级。比如现在大家普遍使用的微波炉实际上就是雷达的副产品。”某航空领域资深人士对记者表示,“因此,发展航空技术意义重大”。

尽管发展通用航空对实体经济有着诸多益处,但社会资本始终对通用航空领域望而却步。

“许多投资机构始终对航空领域观望,不敢涉足投资。这里面既有政策原因,也有投资机构自身原因。”前述航空资深人士对记者表示,“航空领域的技术门槛非常高,许多投资者看不懂相关技术,因此也就无法理解这个领域未来的发展空间”。

“中国通用航空创新创业大赛的一个作用就是让资本与常识产生碰撞,通过专家的常识引导社会资本共同航空技术的发展。”前述航空资深人士表示。

中航信托探索产融结合

据记者了解,中航信托通过承办中国通用航空创新创业大赛,积极联合国内知名投资机构,通过产业引领、资本驱动、智力帮扶、需求对接、资源整合等方式,为服务航空主业“筑巢引凤”。今年通航创业大赛评委会就有8位院士领衔,近百名型号总师副总师、学术带头人、专家型领导和投资人参与了评审。此外,大赛专门设立了2亿元规模的创投基金,全部用于投资优秀项目。

“作为航空工业集团的一份子,独特的军工背景一直是产融结合的优势之一,通过产融结合一方面可以实现集团产业和金融资源的有效对接,所产生的协同效应可以大幅提高实业企业的市场竞争能力,是集团企业向更高层次发展的必然要求,也是集团提升竞争能力的重要保障和重要支撑;另一方面,中航信托作为集团资本运作平台之一,也将充分受益集团航空和军工产业丰富的项目资源,是实现跨越式发展、迅速做大做强的一个重要途径。”周祺表示。

据周祺先容,中航信托承办创新创业大赛主要是希翼通过大赛平台发现航空产业,特别是通用航空产业有潜力的项目,与社会各界一起携手助力中国通用航空产业的发展。

此外,中航信托还结合供给侧结构性改革,逐步探索航空工业供应链金融服务,积极布局工业4.0战略新兴产业。据公开信息显示,早在2014年,中航信托就将推动通用通航产业的发展作为重要战略目标之一,先后与多家通航企业在民用机场、航空装备、无人机、智能航空等横向细分领域以及研发设计、装备制造和运营服务等纵向细分阶段建立了长期的战略合作。2018年,受航空工业集团委托,中航信托积极协调集团内部以及其他行业优质资源,共同发起设立了“中航通用产业基金”,基金的目标便是创新中国通用航空产业发展模式和投融资模式。

摸着石头过河

近年来,除中航信托外,中融信托、外贸信托、昆仑信托等多家信托企业都在积极开展产融结合,为实体经济发展提质增效。

周祺认为,“信托业一直积极寻求创新突破,包括中航信托在内的很多信托企业都在积极寻求转型,但转型发展没有统一的模板,可借鉴的经验也不多,更多是摸着石头过河。”

“中航信托始终坚持产融结合的发展理念,主要围绕工业升级和消费升级两大主题进行主动转型。”周祺表示,“首先是率先在行业推出绿色信托发展理念,聚焦新能源、节能环保等国家重点支撑产业,创建绿色信托金融生态,包括与中节能共同发起成立中节能华禹绿色产业并购投资基金,与挪宝能源控股等领先绿色企业达成战略合作等;其次是在基础设施建设领域积极推动PPP业务开展,例如与川投集团等成立了PPP基金,着力探索PPP资产证券化”。

“政策推动是信托企业开展产融结合的主要原因。资管新规要求信托业回归‘受人之托,代客理财’的本源,增强服务实体经济的能力。在资管新规的要求下,信托企业的部分业务开展受到较大冲击,转型压力不断增大。产融结合作为金融支撑实体经济的重要途径,受到了部分信托企业的关注。此外,我国信托业存在同质化竞争严重的问题,信托企业依仗自身特长开展产融结合有利于实现差异化竞争。”普益标准研究员陈飞旭表示。

“在我国当前金融体制下,信托企业是唯一可以横跨货币市场、资本市场、实业三大领域的金融机构,可以灵活设计方案和产品,通过股权投资、信托贷款、与产业基金合作等多种方式,为产业集团单位的定增、重组、并购,寻找、培育并购标的,以及提供交易资金支撑。”陈飞旭表示,“但产融结合中,信托企业的风险和实体企业的风险存在相互传递、交叉感染的可能性,若不加以防范,易造成实体经济与金融风险共震。”

周祺也指出,金融行业本身就是高风险的行业,实体资本涉足金融资本后,金融业的风险很容易蔓延给企业,给企业发展带来不利影响。在一个集团内,当一个成员单位陷入经营困难或资金困难时,集团其他成员通常会给予资金等支撑,这就会影响其他成员自身的发展,且风险更容易在整个集团内部传播蔓延,加大整体经营风险。因此,不同的企业在进行产融结合时不要盲目跟风,应根据自身实际情况,多方面综合考虑可能存在的风险,合理制定产业金融一体化战略,有效平衡风险与收益。中航信托一贯将风险管控作为工作的重中之重,切实做到‘四个加强’:加强内部管理、加强精细化操作、加强合规管理和加强风险防范,牢固树立‘稳健经营、风控优先’理念,力求将产融结合可能产生的风险降到最小。

相关链接

关于产融结合

产融结合一般指产业资本与金融机构之间通过相互参股控股等方式进行的相互结合,是金融服务实体经济的重要手段。渗透性、互补性、组合优化性、高效性、双向选择性是产融结合的几大特征。

世界500强企业80%以上都成功地实施了产融结合的战略行为。

在目前国内的发展阶段,产融结合一般是大型产业集团通过参股或控股金融机构,开展全牌照的金融业务,以实现服务主业、满足内部金融需求、创造价值等目的。

信托行业开展产融结合的优势在于,其能充分发挥多工具、多市场、跨领域的特性,采用债权融资、股权投资、投贷联动、产业基金、资产证券化等多种方式,助力实体经济发展。


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助力实体经济 信托业探路产融结合

来源:中国银行保险报网  时间:2019-12-03

□实习记者 樊融杰

金融助力实体,实体推动金融,“产融结合”一直是金融行业的重要话题。如何让金融资本深度介入产业领域,让产业真正能够得到创新与成长的机会,也是信托行业始终探索的问题。近年来,以中航信托为代表的部分信托企业在产融结合的领域探索出了一条新的路径。

资本与常识的碰撞

9月一个普通的周末,10架无人机借着夜色的掩护对沙特阿拉伯境内两处重要的石油设施进行了偷袭。这次袭击躲开了该地区最先进的预警雷达系统,让世界一片哗然。解决航空领域中“低空、小型、慢速”飞行器的监测问题,立即成为了一个世界级的军事难题。

这一难题或有希翼破解。近日,由中航信托承办的2019中国通用航空创新创业大赛上,一款名为“DAL-1无源相控阵低空小目标监视雷达”的产品引起了众多关注,有分析认为,这款产品对保障空防安全、应对“非典型军事行动”,都具有积极意义。

“通用航空作为国家的战略性新兴产业,既可以拉动投资基建亦可培育新型消费市场,是国家经济进入新常态下稳增长、调结构、转动能、惠民生的重要抓手,对建设航空强国,具有十分重要的意义。”中航信托总经理周祺表示。

自2016年国务院办公厅通航引导意见发布以来,国内各地纷纷规划布局建设通用机场,《2019年政府工作报告》中首次将通用航空列入,并提出要加大民用和通用航空等基础设施投资力度。

“航空技术关乎国防安全,并具有高科技属性,所以其‘溢出效应’要比其产业本身至少大出一个数量级。比如现在大家普遍使用的微波炉实际上就是雷达的副产品。”某航空领域资深人士对记者表示,“因此,发展航空技术意义重大”。

尽管发展通用航空对实体经济有着诸多益处,但社会资本始终对通用航空领域望而却步。

“许多投资机构始终对航空领域观望,不敢涉足投资。这里面既有政策原因,也有投资机构自身原因。”前述航空资深人士对记者表示,“航空领域的技术门槛非常高,许多投资者看不懂相关技术,因此也就无法理解这个领域未来的发展空间”。

“中国通用航空创新创业大赛的一个作用就是让资本与常识产生碰撞,通过专家的常识引导社会资本共同航空技术的发展。”前述航空资深人士表示。

中航信托探索产融结合

据记者了解,中航信托通过承办中国通用航空创新创业大赛,积极联合国内知名投资机构,通过产业引领、资本驱动、智力帮扶、需求对接、资源整合等方式,为服务航空主业“筑巢引凤”。今年通航创业大赛评委会就有8位院士领衔,近百名型号总师副总师、学术带头人、专家型领导和投资人参与了评审。此外,大赛专门设立了2亿元规模的创投基金,全部用于投资优秀项目。

“作为航空工业集团的一份子,独特的军工背景一直是产融结合的优势之一,通过产融结合一方面可以实现集团产业和金融资源的有效对接,所产生的协同效应可以大幅提高实业企业的市场竞争能力,是集团企业向更高层次发展的必然要求,也是集团提升竞争能力的重要保障和重要支撑;另一方面,中航信托作为集团资本运作平台之一,也将充分受益集团航空和军工产业丰富的项目资源,是实现跨越式发展、迅速做大做强的一个重要途径。”周祺表示。

据周祺先容,中航信托承办创新创业大赛主要是希翼通过大赛平台发现航空产业,特别是通用航空产业有潜力的项目,与社会各界一起携手助力中国通用航空产业的发展。

此外,中航信托还结合供给侧结构性改革,逐步探索航空工业供应链金融服务,积极布局工业4.0战略新兴产业。据公开信息显示,早在2014年,中航信托就将推动通用通航产业的发展作为重要战略目标之一,先后与多家通航企业在民用机场、航空装备、无人机、智能航空等横向细分领域以及研发设计、装备制造和运营服务等纵向细分阶段建立了长期的战略合作。2018年,受航空工业集团委托,中航信托积极协调集团内部以及其他行业优质资源,共同发起设立了“中航通用产业基金”,基金的目标便是创新中国通用航空产业发展模式和投融资模式。

摸着石头过河

近年来,除中航信托外,中融信托、外贸信托、昆仑信托等多家信托企业都在积极开展产融结合,为实体经济发展提质增效。

周祺认为,“信托业一直积极寻求创新突破,包括中航信托在内的很多信托企业都在积极寻求转型,但转型发展没有统一的模板,可借鉴的经验也不多,更多是摸着石头过河。”

“中航信托始终坚持产融结合的发展理念,主要围绕工业升级和消费升级两大主题进行主动转型。”周祺表示,“首先是率先在行业推出绿色信托发展理念,聚焦新能源、节能环保等国家重点支撑产业,创建绿色信托金融生态,包括与中节能共同发起成立中节能华禹绿色产业并购投资基金,与挪宝能源控股等领先绿色企业达成战略合作等;其次是在基础设施建设领域积极推动PPP业务开展,例如与川投集团等成立了PPP基金,着力探索PPP资产证券化”。

“政策推动是信托企业开展产融结合的主要原因。资管新规要求信托业回归‘受人之托,代客理财’的本源,增强服务实体经济的能力。在资管新规的要求下,信托企业的部分业务开展受到较大冲击,转型压力不断增大。产融结合作为金融支撑实体经济的重要途径,受到了部分信托企业的关注。此外,我国信托业存在同质化竞争严重的问题,信托企业依仗自身特长开展产融结合有利于实现差异化竞争。”普益标准研究员陈飞旭表示。

“在我国当前金融体制下,信托企业是唯一可以横跨货币市场、资本市场、实业三大领域的金融机构,可以灵活设计方案和产品,通过股权投资、信托贷款、与产业基金合作等多种方式,为产业集团单位的定增、重组、并购,寻找、培育并购标的,以及提供交易资金支撑。”陈飞旭表示,“但产融结合中,信托企业的风险和实体企业的风险存在相互传递、交叉感染的可能性,若不加以防范,易造成实体经济与金融风险共震。”

周祺也指出,金融行业本身就是高风险的行业,实体资本涉足金融资本后,金融业的风险很容易蔓延给企业,给企业发展带来不利影响。在一个集团内,当一个成员单位陷入经营困难或资金困难时,集团其他成员通常会给予资金等支撑,这就会影响其他成员自身的发展,且风险更容易在整个集团内部传播蔓延,加大整体经营风险。因此,不同的企业在进行产融结合时不要盲目跟风,应根据自身实际情况,多方面综合考虑可能存在的风险,合理制定产业金融一体化战略,有效平衡风险与收益。中航信托一贯将风险管控作为工作的重中之重,切实做到‘四个加强’:加强内部管理、加强精细化操作、加强合规管理和加强风险防范,牢固树立‘稳健经营、风控优先’理念,力求将产融结合可能产生的风险降到最小。

相关链接

关于产融结合

产融结合一般指产业资本与金融机构之间通过相互参股控股等方式进行的相互结合,是金融服务实体经济的重要手段。渗透性、互补性、组合优化性、高效性、双向选择性是产融结合的几大特征。

世界500强企业80%以上都成功地实施了产融结合的战略行为。

在目前国内的发展阶段,产融结合一般是大型产业集团通过参股或控股金融机构,开展全牌照的金融业务,以实现服务主业、满足内部金融需求、创造价值等目的。

信托行业开展产融结合的优势在于,其能充分发挥多工具、多市场、跨领域的特性,采用债权融资、股权投资、投贷联动、产业基金、资产证券化等多种方式,助力实体经济发展。

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