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资金面持续保持宽裕;短期资金利率继续下行丨每日固收报告(12月4日)

《中国银行保险报》与点石金融科技共同推出“每日固收报告”,为您提供最新鲜的货币市场、一级市场、二级市场等金融市场数据。

市场综述

2019年12月4日央行持续公开市场零操作,当日无公开市场业务到期。资金面持续保持宽裕,短期资金利率继续下行。

PMI数据转好对市场避险情绪冲击后的情绪有所好转。目前市场对基本面回暖的态度尚有疑虑,在更多数据展现之前预计市场分歧仍存。

货币市场

公开市场操作:4日不开展逆回购操作,没有逆回购到期。

银行间隔夜DR007加权平均利率下行14.57bp至1.9575%,重回2%以下。DR007加权平均利率下行8.11bp至2.2065%。

数据来源:央行公开市场数据,点石金融科技

一级市场

数据来源:点石金融科技

二级市场

国债期货4日各期限均收红,2年期、5年期、10年期主力合约分别上涨0.04%、0.11%和0.12%。现券市场方面,长期利率债主力交易券种收益率低开后震荡上行,10年国债190006上行0.5bp至3.1925%,10年国开190215上行0.75bp至3.585%,190210上行0.5bp至3.675%。

信用债市场,产业债高收益债券涨跌不一,涨跌幅度不大,AA+债券收益率有较大的涨幅,低收益债券一年期收益率下跌幅度较大,3年期收益率增长明显,5年期收益率下跌接近100bp。城投债方面,高评级债券成交量稍大,1年期债券收益率涨跌不一。

数据来源:点石金融科技[1]

[1]外部评级机构有:中诚信国际信用评级有限责任企业,中诚信证券评估有限企业,联合资信评估有限企业,联合信用评级有限企业,中债资信评估有限责任企业,东方金诚国际信用评估有限企业,中证鹏元资信评估股份有限企业,大公国际资信评估有限企业,上海新世纪资信评估投资服务有限企业(排序不分先后)

点石评级利差变化

点石的主体信用评级符号与国际主流评级相同,由AAA到D分为17级,与中国现行的外部评级含义不同。

点石评级参考国际权威评级机构的评级模型,通过国际市场数据校准,并结合中国市场的实际改进,对国内发债企业进行信用评级和评分,债券评级参考主体评级。

点石评级分布以BBB为中心,BBB-及以上为投资级债券,BB+及以下为垃圾级债券。

截止目前,点石评级涵盖了18647家主体,各评级主体数目分布如下表:

点石评级信用利差:根据点石的评级对债券进行分类,计算与国开债收益率曲线的利差。

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资金面持续保持宽裕;短期资金利率继续下行丨每日固收报告(12月4日)

来源:中国银行保险报网  时间:2019-12-05

《中国银行保险报》与点石金融科技共同推出“每日固收报告”,为您提供最新鲜的货币市场、一级市场、二级市场等金融市场数据。

市场综述

2019年12月4日央行持续公开市场零操作,当日无公开市场业务到期。资金面持续保持宽裕,短期资金利率继续下行。

PMI数据转好对市场避险情绪冲击后的情绪有所好转。目前市场对基本面回暖的态度尚有疑虑,在更多数据展现之前预计市场分歧仍存。

货币市场

公开市场操作:4日不开展逆回购操作,没有逆回购到期。

银行间隔夜DR007加权平均利率下行14.57bp至1.9575%,重回2%以下。DR007加权平均利率下行8.11bp至2.2065%。

数据来源:央行公开市场数据,点石金融科技

一级市场

数据来源:点石金融科技

二级市场

国债期货4日各期限均收红,2年期、5年期、10年期主力合约分别上涨0.04%、0.11%和0.12%。现券市场方面,长期利率债主力交易券种收益率低开后震荡上行,10年国债190006上行0.5bp至3.1925%,10年国开190215上行0.75bp至3.585%,190210上行0.5bp至3.675%。

信用债市场,产业债高收益债券涨跌不一,涨跌幅度不大,AA+债券收益率有较大的涨幅,低收益债券一年期收益率下跌幅度较大,3年期收益率增长明显,5年期收益率下跌接近100bp。城投债方面,高评级债券成交量稍大,1年期债券收益率涨跌不一。

数据来源:点石金融科技[1]

[1]外部评级机构有:中诚信国际信用评级有限责任企业,中诚信证券评估有限企业,联合资信评估有限企业,联合信用评级有限企业,中债资信评估有限责任企业,东方金诚国际信用评估有限企业,中证鹏元资信评估股份有限企业,大公国际资信评估有限企业,上海新世纪资信评估投资服务有限企业(排序不分先后)

点石评级利差变化

点石的主体信用评级符号与国际主流评级相同,由AAA到D分为17级,与中国现行的外部评级含义不同。

点石评级参考国际权威评级机构的评级模型,通过国际市场数据校准,并结合中国市场的实际改进,对国内发债企业进行信用评级和评分,债券评级参考主体评级。

点石评级分布以BBB为中心,BBB-及以上为投资级债券,BB+及以下为垃圾级债券。

截止目前,点石评级涵盖了18647家主体,各评级主体数目分布如下表:

点石评级信用利差:根据点石的评级对债券进行分类,计算与国开债收益率曲线的利差。

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