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国债期货全线上涨;现券市场收益率整体下行丨每日固收报告(12月10日)

《中国银行保险报》与点石金融科技共同推出“每日固收报告”,为您提供最新鲜的货币市场、一级市场、二级市场等金融市场数据。

市场综述

2019年12月10日央行继续公告不开展逆回购操作,当日无逆回购到期。国家统计局发布的最新数据显示,11月CPI同比上涨4.5%,涨幅较上月扩大0.7个百分点,高于市场预期,创2012年2月以来新高;PPI同比下降1.4%,降幅比上月收窄0.2个百分点。

尽管CPI数据走高,但已有充分预期,市场有所回暖,国债期货全线上涨,现券市场收益率整体下行。

货币市场

公开市场操作:10日不开展逆回购操作,没有逆回购到期。

市场资金面宽松格局仍未改变,短期资金利率有所下行。银行间隔夜DR001下行14.05bp至2.1838%,DR007下行7.68bp至2.3724%。

数据来源:央行公开市场数据,点石金融科技

一级市场

数据来源:点石金融科技

二级市场

2年期、5年期、10年期国债期货主力合约分别上涨0.03%、0.09%和0.16%。长期利率债主力交易券种下行,10年国债190006下行0.5bp至3.195%,10年国开190215下行0.35bp至3.5825%,190210下行0.25bp至3.68%。

产业债方面,1年期收益率整体下行明显,5年期收益率整体上行。城投债方面,AAA和AA+级各期限收益率整体有所下行,AA级1年期和3年期收益率有一定上行。

数据来源:点石金融科技[1]

[1]外部评级机构有:中诚信国际信用评级有限责任企业,中诚信证券评估有限企业,联合资信评估有限企业,联合信用评级有限企业,中债资信评估有限责任企业,东方金诚国际信用评估有限企业,中证鹏元资信评估股份有限企业,大公国际资信评估有限企业,上海新世纪资信评估投资服务有限企业(排序不分先后)

点石评级利差变化

*点石的主体信用评级符号与国际主流评级相同,由AAA到D分为17级,与中国现行的外部评级含义不同。

点石评级参考国际权威评级机构的评级模型,通过国际市场数据校准,并结合中国市场的实际改进,对国内发债企业进行信用评级和评分,债券评级参考主体评级。

点石评级分布以BBB为中心,BBB-及以上为投资级债券,BB+及以下为垃圾级债券。

截止目前,点石评级涵盖了18647家主体,各评级主体数目分布如下表:

点石评级信用利差:根据点石的评级对债券进行分类,计算与国开债收益率曲线的利差。

编辑 杜向杰

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国债期货全线上涨;现券市场收益率整体下行丨每日固收报告(12月10日)

来源:中国银行保险报网  时间:2019-12-11

《中国银行保险报》与点石金融科技共同推出“每日固收报告”,为您提供最新鲜的货币市场、一级市场、二级市场等金融市场数据。

市场综述

2019年12月10日央行继续公告不开展逆回购操作,当日无逆回购到期。国家统计局发布的最新数据显示,11月CPI同比上涨4.5%,涨幅较上月扩大0.7个百分点,高于市场预期,创2012年2月以来新高;PPI同比下降1.4%,降幅比上月收窄0.2个百分点。

尽管CPI数据走高,但已有充分预期,市场有所回暖,国债期货全线上涨,现券市场收益率整体下行。

货币市场

公开市场操作:10日不开展逆回购操作,没有逆回购到期。

市场资金面宽松格局仍未改变,短期资金利率有所下行。银行间隔夜DR001下行14.05bp至2.1838%,DR007下行7.68bp至2.3724%。

数据来源:央行公开市场数据,点石金融科技

一级市场

数据来源:点石金融科技

二级市场

2年期、5年期、10年期国债期货主力合约分别上涨0.03%、0.09%和0.16%。长期利率债主力交易券种下行,10年国债190006下行0.5bp至3.195%,10年国开190215下行0.35bp至3.5825%,190210下行0.25bp至3.68%。

产业债方面,1年期收益率整体下行明显,5年期收益率整体上行。城投债方面,AAA和AA+级各期限收益率整体有所下行,AA级1年期和3年期收益率有一定上行。

数据来源:点石金融科技[1]

[1]外部评级机构有:中诚信国际信用评级有限责任企业,中诚信证券评估有限企业,联合资信评估有限企业,联合信用评级有限企业,中债资信评估有限责任企业,东方金诚国际信用评估有限企业,中证鹏元资信评估股份有限企业,大公国际资信评估有限企业,上海新世纪资信评估投资服务有限企业(排序不分先后)

点石评级利差变化

*点石的主体信用评级符号与国际主流评级相同,由AAA到D分为17级,与中国现行的外部评级含义不同。

点石评级参考国际权威评级机构的评级模型,通过国际市场数据校准,并结合中国市场的实际改进,对国内发债企业进行信用评级和评分,债券评级参考主体评级。

点石评级分布以BBB为中心,BBB-及以上为投资级债券,BB+及以下为垃圾级债券。

截止目前,点石评级涵盖了18647家主体,各评级主体数目分布如下表:

点石评级信用利差:根据点石的评级对债券进行分类,计算与国开债收益率曲线的利差。

编辑 杜向杰

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